第一章 俯瞰中国股市——股市概况
说到大盘，就必须首先要看整个股市：中国股市发展短短20余年，取得的成绩举世瞩目。这里上演着“过山车”，这里充满了“火药弹”：有杭萧钢构、重庆啤酒的喷薄上涨，也不乏“两桶油”的逆势反弹。这其间不知有多少投资者因为误判形势，倾家荡产；有多少投资者因为过于贪婪，眼泪涟涟；有多少家庭因为投资股市而妻离子散……但反过来说，财富的蒸发与转移不也给了我们改变的机会，爆发的源泉！不知不觉中，稀里糊涂里，中国股市已经22年。
一、证券交易所
中国大陆当前有两个证券交易所，他们分别位于上海和深圳。
上海证券交易所简称上证所（Shanghai Stock Exchange），是中国大陆两所证券交易所之一，位于上海浦东新区。上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。上海证券交易所是不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。
截至2015年4月30日，上证所拥有1041家上市公司，其中A股股票数1032只，B股股票数53只，股票市价总值348418.88亿元。2014年沪市股票筹资总额3927亿元，同比增长56.11%，包括IPO公司43家，融资额312亿元。从新股上巿数量和融资额分析，制造业企业居首，科技、传媒和电信企业与零售消费公司紧随。
深圳证券交易所位于深圳罗湖区。成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式营业，由中国证监会直接监督管理。深交所以建设中国多层次资本市场体系为使命，全力支持中国中小企业发展，推进自主创新国家战略实施。2004年5月，中小企业板正式推出；2006年1月，中关村科技园区非上市公司股份报价转让开始试点；2009年10月，创业板正式启动，深交所主板、中小企业板、创业板以及非上市公司股份报价转让系统协调发展的多层次资本市场体系架构基本确立。截至2015年4月30日，深交所共有上市公司1672家，其中主板480家，中小企业板746家，创业板446家，市价总值215072.45亿元。2014年深市股票筹资总额4230亿元，同比增长140.05%，包括IPO公司82家，融资额357亿元。
表1-1 我国股票交易规模统计
6、买10-50只股票的小组合。7、长期持有,至少5-10年,最好永久持有。8、坚持持有盈利的股票而不要在没有好的理由的情况下追加亏损的股票。9、避免股票交易。10、定期并系统地投资。11、如果股票有显著的升值,至少50%到300%,考虑。
数据来源：根据东方财富网数据整理而得
从表1-1中的我国股票市场规模和交易规模可以看出，截至2014年底，我国沪市和深市发行股票股本分别略超过2万7千亿股和9千7百亿股，股票市价总值分别近24.4万亿和12.9万亿元。两市2014年度成交金额分别为37.7万亿元和36.7万亿元。从以上数据可以看出，我国股票市场发展高速且迅猛。
我国股票交易所交易时间为每周一至周五。上午为前市，9:15至9:25为集合竞价时间，9:30至11:30为连续竞价时间。下午为后市，13:00至15:00为连续竞价时间，周六、周日和上证所公告的休市日市场暂停交易。交易所证券交易采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先的原则自动进行撮合成交。
二、上市公司及股票代码
上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。
股票上市的基本要求有：（1）股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例10%以上；（4）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
我国上市股票市场构架可分为四个层次：
第一，上海、深圳两个证券交易所（主板市场）。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，提供股票买卖点盈利五五分成，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。截至2015年4月30日，沪市A股有1032只股票，B股有53只，深市主板A股有468只，深市主板B股有51只。
图1-1 截至2015年5月12日沪市A股（总市值前20名）
数据来源：上海证券交易所
如图1-1和图1-2所示，分别列举了某一交易日上海证券交易所和深圳交易所A股的部分股票，按净资产排名前20个上市公司名单。其中，沪市上市公司净资产规模一般要比深市上市公司的大得多。例如，沪市净资产最高的中国石油有限责任公司净资产接近1万亿元，而深市上市公司净资产最高的深圳发展银行净资产刚接近700亿元。
图1-2 某一交易日深市A股公司（净资产前20名）
第二，中小企业板。中小企业板块于2005年5月设立，该板块是在之前的法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深圳证券交易所设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，截至2015年4月30日，有746家公司在中小企业板挂牌交易。图1-3是某一交易日的中小板块部分企业截图。
图1-3 中小企业板块股票示例
第三，2009年10月30日挂牌交易的创业板。首批挂牌28家企业，创业板的服务对象是广大进入成长期的早期阶段的成长型企业，突出“创新”与“成长”的特点，重点支持创新能力强、经营模式新、高成长的企业。而中小企业板发行上市条件现在和主板一样，主要服务对象是进入成长期的后期阶段，比较成熟的、经营相对稳定的企业，并且这些企业所在行业较成熟。截至2015年4月30日，有446家公司在创业板挂牌交易。图1-4是某一交易日的创业板块部分企业截图。
图1-4 创业板股票示例
第四，代办股份转让系统。代办股份转让是证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份公司提供股份转让服务。由中国证券业协会于2001年设立，此后该系统承担了退市公司股票的流通转让功能，2006年1月中关村高科技园区非上市股份制企业开始进入代办股份转让系统挂牌交易，该系统的功能得到拓展，现主要为退市公司、非上市股份公司、中关村高新园区股份公司等提供报价转让服务。
深圳证券市场的证券代码规则：6位代码中的前两位为证券种类标识区，其中第1位标识证券大类，第2位标识该大类下的衍生证券。6位代码中的后四位为发行顺序编码区，取值范围为0001-9999。
如表1-2所示，列出了各种股票的代码开头。
表1-2 各类股票代码一览
三、投资主体
证券投资者是证券市场的资金供给者，主要有机构投资者和个人投资者。众多的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性，也活跃了证券市场的交易证券投资者以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券。
股票投资存在以下技巧：1、选股上的技巧a、公司业绩选股业绩是股价涨跌的内在动力，公司业绩优良，其股票价格将稳步持续上升，反之股价下降，因此，长线投资者应主要考虑公司业绩进行选股。b、技术指标选股投资者可以根据技术指标来。
机构投资者，从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。机构投资者通常具有集中性、专业性的特点，比较注重理性投资和长期投资。
中国证券登记结算有限责任公司《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。但是，对于同一类别和用途的证券账户，一个自然人、法人只能开立一个。
当你是股票新手时，首先你先找个正规的证券公司办理资金账户，然后可以先下载模拟炒股软件进行模拟交易，熟悉交易流程，再选择一小部分资金入市，设定止损金额，时刻关注股票走势，随时做好平仓或卖出的准备。（如果想要书籍或者。
在2015年4月28日中国证券登记结算有限责任公司公布，2015年4月20日～4月24日，沪深两市新增A股开户数4130328户，环比增加26.81%。期末股票账户数达到2.01亿户，首次突破2亿。不过，其中休眠账户达4087.74万，有效账户数为16031.95万。
从地区看，以2015年3月为例，如表1-3和图1-5所示，我国投资账户数量在上海最多，有2084万户，占了全国总数的10.50%。其次是广东、江苏、浙江、深圳、北京和山东。西部地区几个省份经济较为落后，人口总量也较少，开户数量目前较小。
表1-3 2015年3月A股账户开户地区分布表单位：户
续表
续表
图1-5 投资账户数量各地区比较
在大概了解了我国股票市场的投资者结构和规模后，你就知道你在整个股市投资大军里出于什么样的位置，对你的交易对手和大盘庄家的规模和分布也有了一定的认识。
四、交易规则
三、与成功的人为伴是成功最简单的方法。四、推荐好用的财经网站来看股票的行情。五、提高投资水平，就是去实战，但一定要学会系统的去实战，而不是盲目的买。【
要想在股市游刃有余，必须要全方位的掌握股市的运行规则，这样才能在对的时机做出正确的买卖决定。以下就股市交易的一些重要的规定做出说明，帮助投资者更加了解中国股市的游戏法则。
1.委托方式
区分委托方式最主要是通过价格，包括市价委托和现价委托。
市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。
市价委托的优点是：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。市价委托的缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。尽管场内交易员有义务以最有利的价格为客户买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场价格变动较快时。
限价委托是指客户要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。
限价委托方式的优点是：证券可以以客户预期的价格或更有利的价格成交，有利于客户实现预期投资计划，谋求最大利益。但是，采用限价委托时，由于限价与市价之间可能有一定的距离，故必须等市价与限价一致时才有可能成交。此时，如果有市价委托出现，市价委托将优先成交。因此，限价委托成交速度慢，有时甚至无法成交。在证券价格变动较大时，客户采用限价委托容易坐失良机，遭受损失。
2.涨跌幅限制与涨跌停板制度
为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制。高于涨幅限制的委托和低于跌幅限制的委托无效。
沪、深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。但是首次公开发行上市的股票和封闭式基金、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票，首个交易日无价格涨跌幅限制。
当股价涨跌超过涨跌幅限制时，交易所会强制停板。股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，而是在涨跌停价位或涨跌停价位之内的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
3.T+1的交易制度与交易时间
(1)平均法：当股票价格下跌时，分批买进股票；当价格上涨时，分批卖出股票。这样可以避免上涨时太早卖出而减少获利，也可以避免因为股票一时下跌，全部抛出，后续反弹而追悔莫及；(2)定期投资法：即在一个较长时期内，以一定。
（1）T+1交易制度
我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行“T+1”的交易方式，也就是说投资者当天买入的股票或基金不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出；投资者当天卖出的股票或基金，其资金需等到第二天才能提出。
T+1本质上是证券交易交收方式，使用的对象有A股、基金、债券、回购交易。指达成交易后，相应的证券交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。
拿A股来说，假定你T日买进A股1手，在T日的时候只是登记了这笔交易，那1手A股并没有转到帐户上，所以不能在T日当天卖出。因此，在“T+1”日的时候这一手A股已经转到了你的帐户上了，所以你就可以选择卖出了。
T+1在全世界范围内是比较少见的！起始于1995年1月1日，主要是为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，即当日买进的股票，必须要到下一个交易日才能卖出。实际上，T+1的交易制度扼杀了散户的灵活性。
（2）交易时间
证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。证券的开盘价通过集合竞价的方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
4.股票的特别处理
公司上市的资格并不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票做出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。这些做法既是对投资者的警示，也是对上市公司的淘汰制度，是防范和化解证券市场风险、保护投资者利益的重要措施。证券交易所对在主板上市和创业板上市的股票做出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市决定的标准也有所不同。
当上市公司出现财务状况异常或者其他异常情况，导致其股票存在被终止上市的风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害的，交易所对该公司股票交易实行特别处理。
特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理（简称“退市风险警示”）和其他特别处理。退市风险警示的处理措施包括：在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；股票价格的日涨跌幅限制为5%。
如图1-6就是曾经经历过特别处理的股票三联商社。因公司2007—2009连续三个年度亏损，公司股票于2010年4月29日起被上海证券交易所（以下简称”上交所”）暂停交易。2011年3月12日，公司披露2010年年度报告，经山东天恒信有限责任会计师事务所（以下简称”天恒信”）审计，2010年度公司实现归属母公司所有者净利润2，330.32万元。经公司申请，上交所审核同意，公司股票自2011年7月25日起在上交所恢复交易，撤销退市风险警示同时实施其他特别处理，公司股票简称由”*ST三联”变更为”ST三联”，股票代码600898不变.
图1-6 三联商社的暂停交易与更名
经公司申请且上交所审核同意，公司股票于2011年11月11日停牌一天，自2011年11月14日起撤销其他特别处理，证券简称由“ST三联”变更为“三联商社”，股票代码仍为“600898”不变，公司股票的日涨跌幅限制将由5%恢复为10%。
5.交易单位与结算货币
交易单位是交易所规定每次申报和成交的交易数量单位，以提高交易效率。一个交易单位俗称“一手”，委托买卖的数量通常为一手或—手的整数倍。沪、深证券交易所规定，通过竞价交易买入股票的，申报数量应当为100股或其整数倍。卖出股票时，余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出。股票交易单笔申报最大数量应当不超过100万股。
在申报价格最小变动单位方面，《上海证券交易所交易规则》规定：A股申报价格最小变动单位为0.0l元人民币，基金交易为0.001元人民币，B股交易为0.001美元。《深圳证券交易所交易规则》规定：A股交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金交易为0.001元人民币，B股交易为0.01港元。
另外，根据市场需要，我国证券交易所可以调整各类证券单笔买卖申报数量和申报价格的最小变动单位。
