基金是由基金公司管理并运营,主要由对应的基金经理进行投资操作,比如投资股票、债券和短期货币工具等。
余额宝对接的是货币基金,货币基金就是由货币基金经理进行投资短期货币工具,从而实现盈利的过程。
那么货币基金和其他的三大类基金(债券基金、混合基金和股票基金)有什么区别呢?
其区别主要可以概括为两类:
一、投资标的不同
债券基金,它的主要投资标的就是债券,比如国债、企业债和可转债等;混合型基金,它主要投资标的是债券和股票;股票基金,它的主要投资标的就是股票。
显而易见,货币基金主要的投资标的就是货币工具,而为了保证货币基金的流动性和控制货币基金的风险性,期限又做了限制,比如投资的债券的剩余期限不能超过397天(可投资少量超过一年期的优质债券),且资产平均期限不能超过120天。因此,我们称该货币工具(期限1年以内)为短期货币工具,即货币基金主要投资于短期货币工具。
余额宝收益计算方式为:每日收益=(已经确认份额的余额宝资金÷10000)×基金公司公布的每万份收益。在转入余额宝的第二个工作日基金公司才会进行份额确认,确认之后才开始计算收益。交易日15:00前转入的金额在下一个交易日确。
二、采用的算法不同
其他的三大类基金都采用净值法计算每个交易日的净值。比如当日基金净值1元,在当天交易日中投资股票平均涨1%,那么基金份额净值就会增长1%,当天交易日下午3点之前申购或赎回都会以1.01元确认基金份额。
余额宝收益=已确认金额/10000*当日万份收益 举一个简单的例子:老王在余额宝有10万元已经确认的金额,当日万分收益是0.8,那么老王在当日的余额宝的收益就是100000/10000*0.8=8元。余额宝的收益是复利计算的,每日的收益。
而货币基金采用摊余成本法每日计提收益,且忽略市场风险,其净值永远保持1元。
余额宝每天的收益都不同,计算公式如下:收益=已确认金额/10000*当日万分收益。例:您有10万元已确认金额,当日万份收益是0.8,那么您的当日收益就是(10W/1W)*0.8= 8元。可以在支付宝中查看余额宝收益具体计算方法,。
其中,忽略了市场波动风险和债券违约风险。比如由于市场原因该债券可能跌到95元甚至90元,而货币基金却以买入价100元计提每日收益(不是净值计算,假设持有到期,拿回本金和相应利息)——但债券多多少少存在违约风险,即到期无法拿回本金和利息,然而货币基金却将还未到手收益平摊掉(购买优质债券,比如国债通常被认为无信用风险债券,也就被忽略了风险),忽略了债券违约风险。
当然为了避免市场风险,货币基金的监管较为严格,比如不能购买信用等级在AAA级以下的企业债券,且剩余期限较短,不易出现违约风险,甚至监管层都干预货币基金的规模。