余额宝靠什么挣钱，2018年4月23日，天弘基金管理有限公司（天弘基金）披露天弘余额宝货币市场基金（余额宝）2018年第1季度报告，报告显示，截至一季度末余额宝规模为16891.84亿元，已超过我国储蓄存款第五大行--招商银行。
大家都知道余额宝的利率高于银行定期存款的利率。余额宝按日结算，可以随时取钱。而银行定期的，利息还没有余额宝活期的高，还得到期才能取现计息，否则算活期。许多人不免疑惑，这么大规模的资金流向何处？另外，支付宝是怎么支付人们远高于银行的存款利息？今天我们就来说说这个问题。
一、余额宝的钱都流到哪里去了？
银行存款不用说了，大家都知道。结算备付金和存款准备金类似（至于什么是存款准备金可以看看我2018年4月18日发布的文章《存款准备金》，我们这里主要来说说另外另两个是什么？
（1）什么是固定收益债券？比如国债，当中央政府财政赤字（钱不够的时候或有大额项目投资），财政部会发行的国债，约定固定利率及期限，向公众募集资金。这种债券的收益率是固定的，且以政府背书，基本无风险。此外还有金融债券（银行发行）、企业债券（主要为上市企业发行），利率国债最低，可能在4%左右，但风险最低；企业最高利率最高，部分可达10%以上，但风险度较大。
（2）什么是买入返售金融资产？指的是公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。就是比如天弘基金余额宝，现在以约定价格1个亿，买入某公司（或银行金融机构）100万股债券，约定3个月后，该公司（机构）以1.2亿元的价格回购。
货币基金是指将基金资产主要用于投资国债、银行存款、存单、票据等有价证券的基金，而这些方式都有收益，所以余额宝就会赚钱。所以，余额宝实际上就是一款货币基金，现阶段，有二十多只基金公司的产品对接，投资者首次购买的时候。
上述两个品种都是能确定预计未来的收益，虽然较银行存款存在一定的不稳定因素，但发生风险的概率很低，国债和金融债券就不说了，单就说能发行债券的企业，一般均为上市企业，且天弘基金也会选择好的债券，并非乱投资，故而总体上来说，余额宝的投资方向，风险极其低。
二、余额宝靠什么给出比银行高的利息？
我们都知道余额宝的钱，主要是存在银行，但银行的利率那么低？余额宝为什么可以给我们这么高的利率呢？杰克马做慈善吗？显然是不可能的。那余额宝是怎么赚钱的呢？两方面：
（1）主要存银行：很多人说目前银行的存款利率很低，一年期才2%左右，但是余额宝活期利率都在4%以上了，岂不是倒亏？这是错误的，因为我们平时去银行存款较低，没有议价能力，所以都只能按照规定来，但是假设比如你个人有1个亿的资金，你是可以和银行协商利率的，更何况支付宝上万亿的资金，银行给的利率更高。举例：我们当地农商行吸收的存款高于其放出去的贷款，剩余的存款用不完，总不能只放着浪费利息成本，因此用不完的存款，就会来存在我们大的银行，目前一年期协议的存款利率为4-6%，看其规模大小。
三、谁吃亏？
银行为什么可以给余额宝这么高的利率？那他岂不亏死，但明显银行并没有亏死，还大赚钱了，为什么？因为银行吸收了该笔资金后，以更高的贷款利率，将它放贷给企业（少部分放贷给个人），因此银行也不会亏损。企业接受贷款后，生产产品，再销售给我们，其利润率又高于银行的贷款利率，所以企业也赚钱。
我们投资者把钱存入余额宝，就相当于购买了一款货币基金，基金公司就会把钱全部汇集起来存入银行就会获得相对的收益，当获得收益后又会返回到投资者的手中，简单来说就是这么赚钱的。 因此余额宝的风险是很小的，比较适合。
绕来绕去其实一个轮回后最终买单的还是我们自己，相当于我们自己给自己发利息，是不是很悲哀。
综上所述：其实余额宝的投资还是很保守的，大部分投资于银行存款，而不敢像银行直接放贷款给企业（赚取更高的利益），这主要是其性质决定的。银行放贷的规模足够大，几万亿甚至几十万亿，其范围广，赚取的收益可以抵扣掉其不良贷款，而且银行资金临时紧张不够兑付公众的取款，可以向人行申请头寸调拨。
余额宝的钱主要从以下几个方面来的：1、用户从银行卡，或者余额中转入；2、用户开通了工资自动转入余额宝、余额自动转入余额宝功能；3、用户开通了笔笔攒、蚂蚁星愿和心愿储蓄等功能。存入余额宝中的钱，它会主动购买一些货币。
但是余额宝不行，余额宝民企性质决定其只能保守，一则投资企业，若是亏损太大，可能反而不盈利；二是放贷规模过大，其没有足够的备付资金满足公众的兑付需求，这是最大的风险，决定其生死存亡。当然这个都是题外话，因为余额宝属于货币基金，是没有放贷的权限。
