在过去的7年中,在美国生活和工作的英国经济学家蒂姆·李(Tim Lee)一直在警告土耳其里拉崩盘和土耳其将陷入经济危机的可能性,但几乎没有人相信他的这种论断,直到上个星期。
土耳其总统埃尔多安表示里拉暴跌是一场“针对土耳其的政治阴谋”,但不少经济学家认为里拉崩盘非一日形成,而解决当前土耳其里拉危机最简单和快速的方式就是加息。
7年持续提醒风险
2011年,蒂姆·李就曾提醒,什么是崩盘,过度依赖外来投资的土耳其经济将会面临一场严重的经济危机。在2013年,美元兑里拉汇率为1:1.9的时候,李再次推测,最终里拉崩盘的时候,美元对里拉的汇率可能会达到1:7.2。
诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼(Paul Krugman)则在美国《纽约时报》发表文章指出,土耳其恐怕将会重演1998年的金融危机,因为1998年的金融危机始于外资大量流入美国市场,从而产生了大量由外币计价的债务,而在外资大量流入突然停止,外资流出和信心下降导致本国货币受到重创时,市场将付出更多的成本去偿还外债,实体经济将会受到进一步损害,这样的情况周而复始,国家经济也面临“死亡螺旋”的恶性循环。
克鲁格曼表示,打破和解决这种恶性循环非常棘手,不仅需要短期和长期的财政技术政策,更需要灵活和负责任的政府。
此次土耳其里拉的大幅贬值,几乎是新兴市场历史上最惨烈的货币崩盘之一,而且由此引发的危机已不仅限于新兴市场货币,就连欧元、英镑等也出现连续贬值的情况。
加息还是不加?
多位经济学家指出,解决当前土耳其金融危机的最简单和快速的方式就是加息。
土耳其也不甘示弱,跟着加征关税,结果就把自己给折里面了,大家都不看好,土耳其经济纷纷抛售里拉换成美元,最后内外夹击扛不住了,里拉汇率开始暴跌,不仅汇率跌了,
瑞银首席经济学家科瓦克斯(Gyorgy Kovacs)表示:“鉴于居民消费者价格指数(CPI)等多项因素的考虑,我们认为土耳其将基准利率从当前的17.75%提高到21.25%~21.75%会对稳定里拉起到一定作用。”
但此前埃尔多安曾表示,他反对提高基准利率,土耳其的通货膨胀就是由高利率带来的。
其实,土耳其里拉大跌并不是短期的现象,今年以来已经累积下跌了40%。所以,美国增收关税只是土耳其里拉此次崩盘的外因及导火索,内因还是出在土耳其自己身上。市场认为,土耳其财政赤字高,靠外债发展经济,通货膨胀严重。这些内在。
金融分析公司Nordea分析师伦德(Morten Lund)表示:“负面消息是从土耳其央行7月24日宣布决定不提高基准利率的时候开始的,因为市场认为土耳其央行的决定是受了总统埃尔多安的影响,土耳其央行的独立性受到了怀疑。”
分析人士表示,埃尔多安所提出的敦促土耳其人民卖黄金买里拉,以及向美国施加政治压力,谴责美国对土耳其发动经济战争的做法都无法帮助土耳其走出危机,不仅如此,如果埃尔多安继续排除提高基准利率作为政策选项的话,土可能面临要动用资本管控的方式来阻止外资流出。